«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АО «НПФ Сбербанка» на уровне ruAАA
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности АО «НПФ Сбербанка» на уровне ruAАA. Прогноз по рейтингу – стабильный.
АО «НПФ Сбербанка» осуществляет деятельность в области обязательного пенсионного страхования (ОПС), негосударственного пенсионного обеспечения (НПО) и формирования долгосрочных сбережений (ДС). Высокая рыночная доля фонда (доля активов на рынке по итогам 2023 года составила 16,4%) и его социально-экономическая значимость оказывают существенное положительное влияние на рейтинг. Кроме того, агентство высоко оценивает финансовый потенциал собственника фонда, что также выделяется в качестве фактора поддержки.
Положительное влияние на рейтинг фонда оказывает высокий объем его активов, который составил 927,1 млрд рублей на 30.09.2024. Обязательства по ОПС на 30.09.2024 увеличились по сравнению со значением на 30.09.2023 на 8,2%, что оценивается агентством позитивно. Прирост обязательств фонда по договорам НПО и ДС за этот же период составил 34,1%. Диверсификация клиентской базы фонда оценивается как высокая: отношение обязательств по НПО перед крупнейшим клиентом составило 3,2% совокупных активов на 30.06.2024. Размер среднего счета по обязательному пенсионному страхованию на 30.09.2024 составил 83,8 тыс. рублей, по негосударственному пенсионному обеспечению и программе долгосрочных сбережений – 46,1 тыс. рублей, что ниже бенчмарков агентства.
Пенсионные активы, а также собственные средства фонда характеризуются высоким кредитным качеством и высокой ликвидностью. На 30.09.2024 коэффициент качества активов пенсионных накоплений составил 0,98, пенсионных резервов – 0,98, собственных средств – 0,95. К числу позитивных факторов агентство относит высокую диверсификацию активов: на 30.09.2024 доля трех крупнейших объектов, которые не могут быть отнесены к условному рейтинговому классу ruAA и выше, в активах пенсионных накоплений составила 1,0%, пенсионных резервов – 2,2%, собственных средств – 0,1%. Кроме того, среди положительных факторов агентством выделяется отсутствие рисков концентрации активов на связанных сторонах.
Накопленная доходность от инвестирования пенсионных накоплений и размещения пенсионных резервов за 2021-2023 гг. за минусом вознаграждения управляющим компаниям, специализированному депозитарию и фонду составила 18,9% и 17,8% соответственно, что оказывает положительное влияние на рейтинг. Пенсионные средства фонда переданы в доверительное управление компаниям, имеющим рейтинги надежности и качества услуг на уровне А++ от «Эксперт РА». На крупнейшую управляющую компанию пришлось 99,5% пенсионных накоплений и 98,1% пенсионных резервов на 30.06.2024, что указывает на низкую диверсификацию пенсионных активов по доверительным управляющим.
Запас собственных средств и показатели ликвидности оцениваются агентством позитивно. На 30.09.2024 собственные средства фонда превысили их минимальный нормативный размер на 1 881,6%. Коэффициент текущей ликвидности составил 30,6 на 30.06.2024. Рентабельность капитала по итогам 2023 года составила 38,4% и оценивается как высокая. В числе положительных факторов отмечены высокий уровень организации и формализации системы риск-менеджмента, а также высокая степень информационной прозрачности фонда. Уровень стратегического обеспечения оценивается нейтрально ввиду отсутствия в распоряжении агентства документально оформленной стратегии развития фонда.
По данным «Эксперт РА», на 30.09.2024 активы фонда составили 927,1 млрд рублей собственный капитал – 88,1 млрд рублей, объем обязательств по ОПС – 720,1 млрд рублей, объем обязательств по договорам НПО и ДС – 118 млрд рублей. По данным Банка России, на 30.06.2024 фонд занимал 2 место по объему активов, 2 место по объему обязательств по договорам ОПС, 5 место по объему обязательств по договорам НПО и ДС.
